資深跨境財(cái)稅專家：宗慶后在港信托被擊穿了嗎？

熱點(diǎn) 2025年07月21日 10:40 13 admin

　　新浪財(cái)經(jīng) 康路

　　近日，娃哈哈集團(tuán)現(xiàn)任董事長(zhǎng)、宗慶后之女宗馥莉被3名自稱同父異母的弟妹在香港起訴，引發(fā)各界關(guān)注。有關(guān)中國(guó)企業(yè)家家族財(cái)富繼承問(wèn)題的討論迅速升溫，不同于傳統(tǒng)的財(cái)富分割，這是一個(gè)涵蓋信托結(jié)構(gòu)、國(guó)際稅務(wù)安排、公司控制權(quán)與跨區(qū)域的復(fù)雜傳承議題。

　　7月17日，據(jù)新黃河報(bào)道，杭州市上城區(qū)財(cái)政局工作人表示，“我們前期也接到了很多相關(guān)電話和投訴，我們一直在處理，已經(jīng)有（成立）專班在介入處理，我們也希望盡快能處理這個(gè)事情。” 此前娃哈哈方面向媒體透露，家族內(nèi)部事務(wù)，與公司運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)，公司不會(huì)提供任何答復(fù)口徑或相關(guān)回應(yīng)。

　　在輿論風(fēng)波中，優(yōu)合金頓家族辦公室創(chuàng)始人張慶（Steven Zhang）表示，在他服務(wù)的超高凈值國(guó)際客戶中，有一條富豪家族內(nèi)默認(rèn)遵守的“鐵律”——家事不外揚(yáng)，不能走向媒體、公眾或法庭。因?yàn)榧易遑?cái)富的傳承往往關(guān)系到企業(yè)控制權(quán)、跨區(qū)域資產(chǎn)安排和公司聲譽(yù)，一旦“外溢”成輿情風(fēng)險(xiǎn)，最終傷害的將不僅是家族聲譽(yù)，還有實(shí)際財(cái)富。

　　張慶是一位擁有CFA和美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）資格的資深跨境財(cái)稅專家，曾供職于普華永道和安永，目前領(lǐng)導(dǎo)一家多家族辦公室及全球商業(yè)管理公司，為美、歐、亞、拉美等地區(qū)的家族企業(yè)、投資基金等提供信托架構(gòu)和另類投資等服務(wù)。

　　問(wèn)及外界關(guān)心的宗馥莉從香港賬戶中轉(zhuǎn)出約110萬(wàn)美元用于“越南公司尾款結(jié)算”是否意味著“信托被擊穿”的問(wèn)題，張慶表示，目前具體細(xì)節(jié)未明，但從理論上看，即使信托為“可撤銷的外國(guó)委托人信托”（Foreign Grantor Trust），若該信托系為特定子女的財(cái)富傳承而設(shè)，原則上也不應(yīng)被用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)或付款用途。他解釋說(shuō)：“一個(gè)規(guī)范的信托通常包含三大角色：委托人、受托人和受益人。受托人對(duì)受益人負(fù)有‘受托責(zé)任’（fiduciary duty），即在信任基礎(chǔ)上代表并保護(hù)受益人利益，必須避免謀私或利益沖突，否則受益人有權(quán)提起訴訟。”

　　張慶進(jìn)一步指出，公眾常誤以為擁有公司股份就等同于擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，實(shí)際情況遠(yuǎn)非如此。信托的核心作用在于處理“所有權(quán)”，而非直接干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)。在成熟的家族治理架構(gòu)中，即便企業(yè)股權(quán)全部由信托持有，經(jīng)營(yíng)控制權(quán)通常仍由家族辦公室、董事會(huì)或指定的管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行。為了確保家族財(cái)富的長(zhǎng)期穩(wěn)定，不同家族成員通常會(huì)進(jìn)行協(xié)商并形成一致投票機(jī)制，以避免“股東內(nèi)斗”影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)。“這也是為什么許多財(cái)富家族從小就教育子女：家族問(wèn)題必須內(nèi)部解決。”張慶說(shuō)。

　　此次宗馥莉遭起訴的案卷中，還涉及一家離岸公司作為第二被告。這一細(xì)節(jié)表明案件可能牽涉信托架構(gòu)與跨境稅務(wù)安排的復(fù)雜性。張慶表示，如果信托的委托人為非美國(guó)稅務(wù)居民，而受益人為美國(guó)人，那么一旦委托人去世，原本由其主導(dǎo)的“外國(guó)委托人信托”可能因身份變化而觸發(fā)美國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)的重新認(rèn)定，進(jìn)而導(dǎo)致受益人在未來(lái)分配中需承擔(dān)高額稅負(fù)。因此，在信托初設(shè)階段，專業(yè)法律顧問(wèn)通常會(huì)建議避免使用“跨法域、跨稅籍且稅務(wù)效率低下”的組合安排。

　　除信托安排之外，在宗慶后遺產(chǎn)紛爭(zhēng)中還有一個(gè)關(guān)注的焦點(diǎn)在于遺囑效力。原告稱，宗慶后曾指示下屬在匯豐為他們?cè)O(shè)立信托，并在資金缺口時(shí)安排換匯補(bǔ)足。他們要求宗馥莉履行遺囑、支付利息，并賠償因資金被轉(zhuǎn)出造成的損失。

　　張慶表示，在法律效力上，信托屬于私法領(lǐng)域，由信托文件決定資產(chǎn)安排，通常在資產(chǎn)劃入信托之后便不再屬于遺產(chǎn)范疇；而遺囑則處理的是信托之外的殘余資產(chǎn)，兩者并無(wú)沖突，而是互為補(bǔ)充。在實(shí)際操作中，高凈值客戶往往會(huì)同時(shí)設(shè)立信托與遺囑。例如先通過(guò)信托分配企業(yè)股份、房產(chǎn)、金融資產(chǎn)等主要財(cái)富，并對(duì)每一位受益人設(shè)定領(lǐng)取條件，而剩余未信托化的資產(chǎn)則交由遺囑安排。這種設(shè)計(jì)確保了既可以提前生前規(guī)劃、避免爭(zhēng)議，又能在意外發(fā)生后迅速執(zhí)行，減少繼承過(guò)程中的不確定性。

　　針對(duì)家庭結(jié)構(gòu)的變化，張慶表示，在美國(guó)法律體系中，婚生子與非婚生子、代孕子女在繼承權(quán)上原則上享有平等待遇。只有在信托契約中有明確排除時(shí)，法院才會(huì)依法執(zhí)行。若信托文件未明確限制，法官將默認(rèn)所有子女平等享有受益權(quán)利。

　　此外，在“爭(zhēng)議發(fā)生后在哪起訴”的疑問(wèn)上，張慶指出，關(guān)鍵在于信托的設(shè)立地、資產(chǎn)所在地以及受托人所在法域。比如如果信托資產(chǎn)在香港，那么即便受益人擁有美國(guó)國(guó)籍，也無(wú)法輕易在美國(guó)法院提起訴訟。法院通常只對(duì)其司法轄區(qū)內(nèi)的資產(chǎn)與機(jī)構(gòu)具有執(zhí)行力。

　　相比于法律技術(shù)，張慶表示，信托在文化和教育意義上的作用更應(yīng)受到關(guān)注。他指出，美國(guó)的高凈值家庭普遍重視“延遲繼承”和“隱藏財(cái)富”。許多家庭的未成年子女并不知道家族擁有多少資產(chǎn)，甚至成年后也需等到特定條件滿足后才能接觸到信托收益。這種安排并非出于“防范子女”，而是通過(guò)制度化安排幫助他們建立正常的生活價(jià)值觀，不被財(cái)富支配人生軌跡，也避免因?yàn)檫^(guò)早暴露財(cái)富而被外界關(guān)注、引發(fā)社交或安全風(fēng)險(xiǎn)。

　　張慶坦言，企業(yè)家需提早處理財(cái)富傳承問(wèn)題。提前規(guī)劃信托并非“錦上添花”，而是防范代際風(fēng)險(xiǎn)、把控企業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的措施。同時(shí)，在創(chuàng)始人身心健康時(shí)做出穩(wěn)妥決定，避免后代因制度缺失而陷入無(wú)休止的爭(zhēng)奪，造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失。

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