來源：中保新知

　　金融監管總局于7月26日發布的數據顯示，2025年上半年商業健康險累計總保費收入6223億元，同比增長2.3%。其中，人身險公司健康險保費收入為4614億元，同比僅增0.15%，增長近乎停滯，預計重疾險新單保費規模下滑是主要原因；財產險公司健康險保費收入為1609億元，同比增長9.1%，保持較高增速。

　　幾乎與此同時，金融監管總局召開2025年兩會重點建議提案座談會，專題研究健康險。與會代表委員認為，應當進一步擴大健康險覆蓋面，提升服務保障水平，尊重健康險發展規律，優化健康險政策環境；規范惠民保發展，推動基本醫保與商業醫保信息共享，向保險公司提供必要的醫保醫療數據支持；盡快實現一站式結算，更好地提升人民群眾的體驗感和獲得感；助力醫藥創新高質量發展等。

　　十年高增長

　　持續遇瓶頸？

　　瑞士再保險和太平洋保險聯合出版的《中國健康險發展趨勢與展望》報告（以下簡稱《報告》）顯示，過去十年，中國商業健康險規模實現了高速增長。從2014年的1587億元增長至2024年的9773億元，年均復合增速達到20%。健康險占中國保險市場保費比例由8%提升至17%，保費GDP占比由0.2%提升至0.7%，保險密度由116元提升至694元，保障程度顯著增強。同時，商業健康險賠付也從2014年的571億元增長至2023年的3831億元，賠付占衛生總支出的比重由1.6%增長到4.2%，在中國多層次醫療保障體系中的重要性日益凸顯。

　　然而，自2019年起，健康險保費增速開始呈現放緩趨勢。2022年至今，雖有一定反彈，但仍未恢復至疫情前水平，2025年上半年的健康險保費數據延續了這一態勢。《報告》指出，當前中國健康險市場面臨著多方面挑戰。宏觀環境上，經濟增速放緩與居民收入預期減弱，使得消費者削減非剛性支出，健康險整體市場需求下降；利率下行加劇重疾險、長護險利差損風險。市場環境方面，政策性保險（惠民保）與醫療險同屬費用補償型產品，其低保費、不限年齡和健康狀態的“普惠性”及政府背書效應，對醫療險市場形成一定沖擊。

　　在此背景下，專業健康險公司表現值得關注。中國人保健康官微最新信息顯示，該公司上半年實現保費406.5億元，同比增長12.2%。健康險保費增速21.7%，大幅超越人身險公司健康險平均增速，持續領跑市場。

　　重疾險乏力

　　中高端補位？

　　7月25日，中國保險行業協會發布的最新一期普通型人身保險產品預定利率研究值為1.99%。根據金融監管總局1月份發布的《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》，人身險產品預定利率下調機制已觸發。同日，國壽、平安、太平洋等多家壽險公司發布公告，調整新備案保險產品的預定利率最高值，普通型保險產品預定利率最高值為2%，分紅型保險產品預定利率最高值為1.75%，萬能型保險產品最低保證利率最高值為1%，9月1日起生效。

　　有精算師分析認為，對于終身重疾險這類保障型產品，預定利率每下調0.5%，保費就會上漲15%—20%，因為預定利率的下降意味著保險公司給客戶提供的投資收益補貼下降，客戶需要自付的保費就要變多。由于少兒的保障期限更長，預定利率下調對長期保障的影響更為顯著，少兒重疾險漲幅可能更為明顯。

　　泰康長壽時代研究院在年初發布的《健康險2025展望報告》中指出，重疾險已階段性完成其在中國健康險行業發展中的歷史使命，隨著行業銷售人力探底，重疾險難以找回過去的增長動力。

　　與此同時，隨著中國居民健康意識和保險認知的提升，以及中等收入群體的日益擴大，居民對醫療保障需求正從基礎治療向高質量服務升級。《報告》認為，基本醫保主要解決醫療需求的基本治療性問題，而商業健康險則應側重于為群眾的改善性、便捷性、舒適性健康醫療需求提供更為多元化的保障。

　　在此背景下，中高端醫療險市場逐漸升溫。8月1日，太平洋壽險即將上市其首款中高端醫療險“尊享百萬”，該產品讓客戶能夠尊享公立特需/國際部和優質私立醫院的醫療資源，覆蓋質子重離子等治療項目，并提供先醫后付、健康管理等貼心服務，實現醫療自由與品質健康的升級體驗。太平洋健康險也在今年5月正式推出“藍醫保中高端”品牌及全新產品，包括藍醫保?中高端醫療險（特需直付）和藍醫保?中高端少兒長期醫療險（0免賠），深度整合優質醫療資源、拓寬保障邊界，讓更多人以低成本體驗 “特需自由”。

　　京東安聯保險推出的卓越全球高端醫療險（2025）包含全新的“京ME計劃”，不僅可以在指定公立及私立醫院就醫直付，更將惡性腫瘤（重度）的全球治療保障作為標配，突破地域限制，直連美國妙佑國際醫療（Mayo Clinic）等頂尖機構，從多學科會診到海外就醫全程支持，顯著提升重癥患者的資源可及性。

　　華泰證券《醫改背景下的商業健康險發展機遇》研究報告預測，按照2022年6500萬個人所得稅納稅人群體計算，中高端醫療險潛在目標客群可達1億人，若滲透率達到10%—30%，件均保費按照每年3500元計算，市場規模將達到350億至1050億元。

　　而方正證券數據顯示，預計2023年至2030年，中高端醫療險年復合增長率可維持在25%—30%，遠超醫療險12.5%的整體增幅。

　　戰略機遇+轉型攻堅

　　如何練好內功求發展？

　　為落實《支持創新藥高質量發展的若干措施》，推動創新藥高質量發展，更好滿足人民群眾多元化就醫用藥需求，目前國家醫保局已啟動商業健康險創新藥目錄申報、評審工作，共有超過100個藥品申報了創新藥目錄。下一步，醫保部門將按程序做好后續工作。

　　近日，國家醫保局召開第三場醫保支持創新藥械系列座談會。包括保險公司在內的金融機構與24家國家實驗室、高校科研機構、醫藥企業、地方政府代表，圍繞“醫保數據服務創新藥研發和上市后真實世界研究”主題進行深入交流。

　　金融監管部門通過完善政策框架、優化監管機制等方式，為商業健康險發展創造了良好的政策環境，并修訂了《健康保險管理辦法》。2024年9月，保險業新“國十條”明確提出，將醫療新技術、新藥品、新器械應用納入保障范圍。

　　“政策引導和市場需求下，商業保險已經能夠通過不同層次的產品體系，廣泛覆蓋各類創新藥。”某大型人身險公司總精算師表示。

　　近日，首個全國性“醫保+商保”清分結算中心在北京啟動運行。截至7月上旬，人保壽險、中郵保險、農銀人壽的部分團體補充保險已支持“快賠”服務，長城人壽、中國平安的部分團體健康保障產品則實現“直賠”功能。專家指出，隨著人口老齡化進程加快、慢性病呈現年輕化趨勢，加之體檢與診療技術持續進步，帶病體人群的補充保障需求正日益增長。而以普惠保險理念開發帶病體健康險產品，保險公司需獲取海量醫療、醫保數據，以此設定合理的風險閾值。國家醫保數據的賦能，既能幫助保險公司設計出更精準、更普惠的帶病體保險產品，也為“北京模式”下醫保數據要素的市場化應用拓展更大空間。

　　北京協和醫院醫療保險管理處處長朱衛國表示，要讓醫療機構切實感受到商業保險的價值，進而更好發揮商保在多層次醫療保障體系中的作用，未來需重點在兩方面發力。一方面，推動權威醫學團隊與保險公司深度交流合作，開發更多針對不同病種的個性化保險產品，填補當前市場在這一領域的空白；另一方面，在政策層面將商保因素充分納入醫保DRG/DIP支付改革考量，積極探索創新模式，例如針對創新藥械、新技術等，建立除外支付機制或多方共付機制，以更適配醫療領域的新需求。

　　一位健康險公司負責人也提到，隨著DRG/DIP支付方式改革和分級診療制度的推進，未來一些超出基本醫保目錄的藥品、治療項目，將更多由商業保險承擔。為此，保險業必須“練好內功”，從產品設計、精算定價到理賠服務、風控機制，再到示范條款、人才培養，建立起一套可持續、可復制的良性循環體系。

　　《報告》認為，當前中國健康險市場正處于戰略機遇期與轉型攻堅期疊加的關鍵階段。醫保與商保信息平臺“總對總”對接推動數據深度融合，不僅助力保險公司高效調用診療數據，更將通過定價數據智能分析為產品創新注入新動能，推動市場形成差異化競爭格局。

　　據悉，中國保險行業協會正在積極推進制定商業醫療保險的示范條款及保障責任范圍，不僅涵蓋創新藥，更是一個全覆蓋、多層次的藥品保障體系，有望年內發布。

　　未來，隨著數據融合持續深化、服務體系不斷完善、專業化經營穩步推進，中國健康險市場將以更精準的產品和服務深度融入醫療保障體系，不斷提升人民群眾的體驗感和獲得感，在守護民眾全生命周期健康的進程中發揮更大作用。