特朗普勝選存疑！對(duì)沖基金臨陣轉(zhuǎn)向，押注美元下跌

熱點(diǎn) 2024年11月05日 17:00 40 admin

專題：全球屏息以待美國(guó)大選市場(chǎng)將如何應(yīng)對(duì)？

　　來源：華爾街見聞

　　美國(guó)總統(tǒng)大選進(jìn)入最后沖刺，哈里斯和特朗普支持率不相上下，誰將入主白宮仍充滿懸念。與此同時(shí)，此前押寶特朗普的對(duì)沖基金聞風(fēng)而動(dòng)，大舉買進(jìn)看跌美元的貨幣期權(quán)——如果哈里斯贏得總統(tǒng)大選，這些期權(quán)將從美元走弱中獲利。

　　周一，一些看漲美元的押注平倉，彭博美元指數(shù)一度下跌逾0.7%，創(chuàng)下今年8月以來的最大跌幅。

　　有些交易員則走得更遠(yuǎn)——大舉買入歐元和澳元兌美元的看漲期權(quán)。

　　周一，美國(guó)存管信托及結(jié)算公司名義上11月到期的歐元兌美元看漲期權(quán)交易量超過2億歐元（2.18 億美元），是看跌期權(quán)交易量的2.5倍多。如果歐元兌美元走強(qiáng)，這些期權(quán)將會(huì)受益。此外，DTCC數(shù)據(jù)顯示，11月份到期的1億澳元或以上的名義交易的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的比例約為2.5：1。

　　總而言之，各個(gè)外匯市場(chǎng)的交易員都在為美國(guó)大選做準(zhǔn)備，許多人在最后一刻調(diào)整了他們的投資計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)這場(chǎng)勢(shì)均力敵的競(jìng)選。

　　如果哈里斯獲勝，美元會(huì)跌多少？利好哪些貨幣？

　　如今的哈里斯，大有后來居上之勢(shì)。艾奧瓦州的最新民調(diào)結(jié)果顯示，哈里斯的支持率已經(jīng)升至和特朗普不相上下的水平，而幾周前，民眾普遍認(rèn)為特朗普穩(wěn)操勝券。

　　這一變化促使杠桿基金重新評(píng)估選舉結(jié)果，美元顯著回落，價(jià)值超過3000億美元的貨幣期權(quán)市場(chǎng)的頭寸也在押注美元下跌。

　　巴克萊銀行駐新加坡亞洲外匯期權(quán)主管Mukund Daga表示：“通過外匯期權(quán)捕捉美元走勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)沖基金界對(duì)美元疲軟走勢(shì)表現(xiàn)出一定興趣，主要是對(duì)澳元和歐元。”

　　他表示，民調(diào)結(jié)果公布后，期限從一周到一個(gè)月不等的澳元兌美元看漲價(jià)差期權(quán)成為客戶青睞的對(duì)象。

　　摩根士丹利最新研報(bào)指出，哈里斯獲勝可能對(duì)美元構(gòu)成利空，特朗普獲勝則構(gòu)成利好。

　　報(bào)告指出，自10月初以來，美元上漲部分受特朗普獲勝預(yù)期的影響。澳元、瑞典克朗和日元顯示出較高的負(fù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，而歐元、瑞士法郎和離岸人民幣的負(fù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)較小。然而，在哈里斯和民主黨獲勝的情況下，澳元兌美元、瑞典克朗兌美元和日元兌美元可能有最大的上升潛力。

　　花旗策略師Daniel Tobon在一份報(bào)告中預(yù)測(cè)：“如果特朗普獲勝，美元可能上漲3%，而如果哈里斯獲勝，美元可能下跌2%左右。”

　　波動(dòng)率飆升

　　在美國(guó)政治不確定性的背景下，歐元兌美元一周隱含波動(dòng)率（衡量該貨幣對(duì)在這段時(shí)間內(nèi)的預(yù)期走勢(shì)的指標(biāo)）飆升至2023年3月以來的最高水平。澳元兌美元的波動(dòng)率，上升至2022年12月以來的最高水平。

　　“如果哈里斯獲勝，額外關(guān)稅的威脅就會(huì)減弱，”新加坡AVM Capital首席投資官Ashvin Murthy表示，“我們將看到所有對(duì)美出口大國(guó)的貨幣表現(xiàn)優(yōu)異，而美元將回吐過去一個(gè)月的大部分漲幅。”

　　周二亞洲交易時(shí)段，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)基本持平。該指數(shù)10月份上漲2.9%，為兩年來最大漲幅，市場(chǎng)押注特朗普將贏得總統(tǒng)大選。

　　“特朗普交易的一部分是做多美元，但艾奧瓦州的民意調(diào)查確實(shí)加速了人們重新考慮和平倉看漲美元的押注，”對(duì)沖基金 K2 Asset Management 研究主管George Boubouras表示，“隨著投票的進(jìn)行，期權(quán)市場(chǎng)只會(huì)變得更加動(dòng)蕩。”

　　風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款

　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

標(biāo)簽：特朗普