專題：市場情緒回暖！跨年行情要“發車”了?

　　11月22日消息，指數持續調整臨近午盤下挫，滬指、創指跌1%。板塊方面，互聯網電商板塊早盤持續強勢，跨境通（維權）、南極電商雙雙漲停；游戲股走高，富春股份（維權）20cm漲停，天娛數科、實豐文化等盤中漲停；AI應用股集體走強，拓爾思20cm漲停，三六零、掌閱科技等集體漲停；光伏設備板塊陷入回調，時創能源跌超8%；創新藥板塊走低，熱景生物領跌；保險股持續調整，中國人壽跌幅居前。總體來看，個股跌多漲少，下跌個股超3800只。

　　截至午間收盤，滬指報3336.93點，跌0.99%；深成指報10720.93點，跌0.91%；創指報2241.26點，跌1.09%。

　　盤面上，互聯網電商、游戲、快手概念板塊漲幅居前，科創次新股、光伏設備、芬太尼板塊跌幅居前。

　　熱點板塊：

　　1、游戲

　　星輝娛樂、富春股份、盛天網絡、掌趣科技等多股上漲。

　　消息面上，伽馬數據日前發布《2024年10月中國游戲產業月度報告》，數據顯示，10月中國游戲市場收入290.83億元，同比增長14.40%。其中，中國移動游戲市場實際銷售收入221.10億元，環比增長0.51%，同比增長17.07%，中國客戶端游戲市場實際銷售收入55.85億元，環比下降1.16%，同比下降0.73%。中國自主研發游戲海外市場實際銷售收入16.07億美元，環比下降5.63%，同比增長29.42%。海外市場對于中國自主研發游戲的需求持續增長，盡管環比有下降，但同比的大幅增長顯示出國產游戲在國際市場上的競爭力不斷增強，越來越多的國產游戲憑借獨特的文化元素和游戲玩法獲得海外玩家的青睞。

　　2、AI

　　拓爾思、新致軟件、慧辰股份（維權）、三六零等多股活躍。

　　消息面上，周鴻祎11月20日發布微博稱，本月360準備發布一款新產品，是基于360 AI搜索的AI應用，名稱未定，需要N開頭，向網民征集意見。此外，微軟在芝加哥舉行的 Ignite 大會上發布了大量云和人工智能服務更新，并公布了最大的企業 AI 智能體生態的發展狀況。

　　消息面：

　　1、【工信部：研究出臺制造業數字化轉型行動方案和推動人工智能賦能新型工業化行動方案】工業和信息化部運行監測協調局負責人何海林今日在國務院政策例行吹風會上表示，研究出臺制造業數字化轉型行動方案和推動人工智能賦能新型工業化行動方案，建設一批智能工廠和智慧供應鏈，大力發展智能物流裝備，推動在數據流動、商品溯源、電子簽名等領域構建與國際接軌的跨境電子商務規則，拓展數字貿易的新空間。

　　2、【商務部：我國正在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局 有能力化解、抵御外部沖擊帶來的影響】在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上，商務部國際貿易談判代表兼副部長王受文表示，中國經濟已表現出強大的韌性，潛力大、活力足，當前我國正在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。我們有能力化解、抵御外部沖擊帶來的影響；同時，最近的歷史表明，一個國家如果對中國加征關稅，并沒有解決該國自身存在的貿易逆差問題，相反，還會提高這個國家從中國及其他國家進口產品的價格，加征關稅的最終代價由這個國家的本國消費者承擔。王受文表示，中國和美國是世界上最大的兩個經濟體，兩個國家經濟互補性很強。我們認為，中國和美國如果能夠在經貿關系方面保持穩定、健康、可持續發展態勢，有利于中國人民、美國人民，也有利于世界各國市場，我們期待與美方開展積極的對話，拓展合作領域、管控分歧，推動雙邊經貿關系平穩。同時，中方也會堅定維護自身主權安全和發展利益。

　　3、【外交部：截至目前 中國同157個國家和地區締結了涵蓋不同護照種類的互免簽證協定】外交部領事司負責人童學軍表示，一年以來，我們同新加坡、泰國、哈薩克斯坦、安提瓜和巴布達、格魯吉亞、所羅門群島等6個國家簽署互免簽證協定，目前已同25個國家實現了全面免簽。我們還參照其他一些國家的做法，先后對法國、德國等29個國家實行單方面免簽政策。截至目前，中國同157個國家和地區締結了涵蓋不同護照種類的互免簽證協定。此外，外國人還可利用過境免簽、郵輪免簽及赴海南島等特定區域免簽政策來華旅游或開展商務活動。

　　4、【國家數據局：加強數據交易場所體系設計 鼓勵各類數據進場交易】國家數據局發布向社會公開征求《國家數據基礎設施建設指引（征求意見稿）》意見的公告。其中提到，加強數據交易場所體系設計，統籌數據交易場所優化布局。支持數據交易場所創新發展，鼓勵各類數據進場交易。構建集約、高效的數據交付基礎設施，為場內集中交易和場外分散交易提供低成本、高效率、可信賴的數據交付環境。促進各類交易所、交易平臺互聯互通。推動數據價值貢獻度評估、數據集推薦匹配、數據產品差異性分析等技術創新，實現供需精準匹配和便捷交付。鼓勵各地提升數據加工、測試、建模驗證、安全實驗等社會化服務能力，打造產學研用“一公里”工作圈。

　　機構觀點：

　　國新證券認為，受增值稅、消費稅和個人所得稅好轉及非稅收入大幅增長等因素影響，10月財政收入保持增長，增速比9月提高，受國有土地出讓降幅收窄等因素影響，10月政府性基金收入降幅收窄，基金支出大幅增長。隨著一攬子增量政策措施落地見效，財政收入有望持續增長。

　　東莞證券研報表示，國內方面，政策暖風持續呵護經濟回升向好，近期地產銷售有企穩跡象，消費也出現回暖。當前經濟數據中的結構性亮點開始逐步增多，9月以來經濟的企穩回升之勢得以鞏固，全年經濟增速達到5%的可能性正在上升。政策方面，隨著多地新一輪存量隱性債務置換債券發行計劃披露，政府債券供給有望放量，央行或增加資金投放進行配合，此前央行曾表示年內還有1-2次降準空間，疊加年末MLF到期洪峰，因而近期關于降準的預期升溫。往后看，雖然近期海外環境不確定性有所加大，但考慮到目前最大規模的一攬子化債方案已經落地、房地產稅收等新政也將陸續執行，投資者可能更關注擴內需以及政策重點發力方向，市場預期有望繼續“以我為主”，A股短期內或仍將震蕩攀升。后續可重點關注12月政治局會議和中央經濟工作會議等新一輪政策博弈方向。板塊配置上，以科技成長和紅利資產為主線的杠鈴策略或依舊穩健有效，此外主題方面可以關注并購重組、市值管理等熱點方向。