達(dá)利歐稱美國債務(wù)危機(jī)猶如心臟病若不立即行動(dòng)恐在三年內(nèi)發(fā)作

熱點(diǎn) 2025年03月04日 05:40 37 admin

　　對(duì)沖基金橋水的創(chuàng)始人、億萬富豪瑞·達(dá)利歐要向特朗普政府發(fā)出一項(xiàng)警告：立即承諾削減赤字，否則會(huì)在三年內(nèi)面臨重大債務(wù)危機(jī)。

　　“如果不這么做，你會(huì)有麻煩，”達(dá)利歐在接受采訪時(shí)表示。“我無法確切地告訴你什么時(shí)候會(huì)發(fā)生，就像心臟病發(fā)作一樣，”他補(bǔ)充道。“它正在步步逼近。我猜是三年，可能在三年的基礎(chǔ)上加減一年左右，差不多這個(gè)時(shí)間。”

　　當(dāng)前，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)正在維持大額稅收減免的同時(shí)，試圖降低近期達(dá)到1.8萬億美元的年度赤字額。達(dá)利歐也在宣傳他的新書《國家如何破產(chǎn)》（How Countries Go Broke），他在書中解釋了債務(wù)周期的原理，并呼吁立即做出承諾將美國的赤字削減至GDP的3%。

　　“如果不這么做，那就準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)后果，好嗎？你必須要為后果負(fù)責(zé)，”達(dá)利歐表示。“當(dāng)這樣的心臟病發(fā)作時(shí)，你自己會(huì)發(fā)現(xiàn)選民會(huì)不太滿意，所以你要準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)后果。”

　　達(dá)利歐認(rèn)為，對(duì)歷史和長(zhǎng)期債務(wù)周期機(jī)制的了解是他成功創(chuàng)建橋水的關(guān)鍵，這幫助他度過了2008年金融危機(jī)，并在隨后的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)中盈利。

　　他現(xiàn)在擔(dān)心，美國需要發(fā)行新債券來償還現(xiàn)有債券，但面臨著缺乏買家的可能性。擔(dān)心這一問題的不僅包括達(dá)利歐，摩根大通的分析師在2022年末指出，美國國債的三大買家 —— 包括外國央行、美國國內(nèi)銀行和美聯(lián)儲(chǔ) —— 首次同時(shí)退出美債市場(chǎng)。

　　“當(dāng)你在這堆債務(wù)的基礎(chǔ)上再加上更多債務(wù)，那么問題就不僅僅是現(xiàn)有的債務(wù)了，還必須增發(fā)債券，”達(dá)利歐表示。“你必須把它們賣給個(gè)人、機(jī)構(gòu)、中央銀行和主權(quán)財(cái)富基金。”

　　“現(xiàn)在，有了制裁、債券太多等等問題，算一算誰是買家、要賣多少后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，存在重大的不平衡，我知道其中的道理。”

　　對(duì)達(dá)利歐來說，美國前總統(tǒng)理查德·尼克松1971年出人意料地決定切斷黃金與美元的聯(lián)系是他早期職業(yè)生涯的一個(gè)重要時(shí)刻，也幫助他最終對(duì)市場(chǎng)形成認(rèn)識(shí)。現(xiàn)在，50多年過去了，他看到市場(chǎng)可能面臨類似的沖擊 —— 有可能在某個(gè)時(shí)候，美國會(huì)制裁一個(gè)美債的大型持有者，不再支付利息，甚至尋求重組債務(wù)。

　　“屆時(shí)你可能會(huì)看到，政府說要重組債務(wù)，他們不會(huì)說這是違約。他們會(huì)說‘這項(xiàng)政策會(huì)對(duì)我們更加有利’，”達(dá)利歐說。

　　海湖莊園協(xié)議

　　當(dāng)被問及對(duì)海湖莊園協(xié)議（美國可能尋求削弱美元匯率、同時(shí)保持其在國際金融體系中‘特殊地位’的設(shè)想）的看法時(shí)，達(dá)利歐并不認(rèn)為美國可以成功地削弱美元兌其他貨幣的幣值。

　　“的確有這樣的可能性，也會(huì)以半秘密方式進(jìn)行，但我想弄清它的具體內(nèi)容。我不認(rèn)為是美元兌所有其他貨幣貶值。我認(rèn)為是所有其他貨幣都將與美元一同貶值。換句話說，要取決于每家央行，基本上是相比其他的貨幣。這樣的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)很難看。”

　　“會(huì)很像上世紀(jì)70年代，而它又很像上世紀(jì)30年代，它們兌黃金和其他硬資產(chǎn)都有所貶值，”他表示。

　　達(dá)利歐表示，面臨諸多貨幣展開“難看的”競(jìng)賽、比誰更低廉的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者必須要問，“供應(yīng)穩(wěn)定的替代貨幣是什么？比特幣可能是之一，可能是一個(gè)主要的選擇，但替代的錢是什么？因?yàn)閭鶆?wù)就是錢，錢就是債務(wù)。”

　　比特幣、黃金

　　達(dá)利歐青睞比特幣作為避風(fēng)港是因?yàn)榕c房地產(chǎn)不同的是，比特幣并不固定，不能輕易被沒收或征稅。

　　當(dāng)被問及他現(xiàn)在是否比前幾年更看好黃金時(shí)。達(dá)利歐表示，“哦，是的，我認(rèn)為黃金 —— 我不想喋喋不休地談黃金，我不希望大家都跑去買。我想讓他們克制。我想說的是：你對(duì)未來的不了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過任何人對(duì)未來的了解。所以必須時(shí)刻保持謙虛。創(chuàng)建投資組合時(shí)，你需要的是適當(dāng)?shù)亩嘣！?/p>

　　他補(bǔ)充道，“審慎的”黃金持有量可能在理論投資組合的10%至15%附近。“這樣比例的一點(diǎn)黃金可以起到保護(hù)作用，并使投資組合多元化。我認(rèn)為，最重要的是，風(fēng)險(xiǎn)敞口不能很大。”

標(biāo)簽：利歐