華創證券被投訴，代銷業務曾連續三年高位

熱點 2025年03月14日 00:40 36 admin

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　　來源：券業行家

　　即將到來的3.15，券商行業或將迎來一場風暴。來自新浪黑貓投訴【下載黑貓投訴客戶端】的統計顯示，華創證券銷售的多款理財產品涉嫌“暴雷”，引來投資者在線“聲討”。

華創證券被投訴，代銷業務曾連續三年高位

　　持續年余的投訴

　　據媒體報道，投資者通過新浪黑貓投訴平臺發聲，稱華創證券理財產品承諾“保本付息”卻暴雷。

　　為了解相關情況，行家查看了黑貓投訴，發現2024年以來共有6則直接關聯主體為華創證券的投訴，但在隔年之后，均未獲得解決。

　　從投訴內容來看，投資者幾乎都表示，通過華創證券金匯金融APP購買產品，未兌付本息。

　　比如，2024年4月，一位投資者發起投訴稱，其在2021年12月通過貴州都勻營業部在金匯金融APP購買了30萬元“銀杏：興甕實業（普安塘）旅游產業專項可轉債G類”產品。購買前“一直承諾該項目為政府項目有保障，期限2年，按季付息，到期還本，資金絕對安全，100%兌付本息”。但從2023年3月起，未支付利息，2023年12月到期也未歸還本金。其同時表示，“金匯金融發行的可轉債產品已出現大面積違約，違約金額巨大”。

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　　“金匯”系列

　　鑒于多位投資者的表述均指向華創證券及“金匯金融”，行家通過公開信息，展開了探索。

　　企查查顯示，華創證券旗下有一家全資子公司金匯財富資本管理有限公司（簡稱：金匯財富），并且為私募基金管理人。

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　　對照中證協備案信息，金匯財富為證券公司一級私募子公司。華創云信總經理張小艾，兼任金匯財富法定代表人、董事長。華創證券董事長陶永澤，總裁陳強，副總裁華中煒、胡玄等高管，也出現在金匯財富董事會名單中。

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　　轉念一想，“金匯財富”這個名字，似乎對應不上“金匯金融”。是否還有別的可能？

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　　金額不菲的數值

　　通過騰訊應用寶，行家找到了一款“金匯金融”APP。評分為3.8，共有24.0萬下載。

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　　APP簡介顯示：金匯金融是華創證券有限責任公司傾力打造的一站式財富管理平臺，以客戶需求為導向，以專業化服務為核心，通過建立高效、科學、嚴密的評價體系，嚴格篩選持牌金融機構發行的金融產品，致力于為廣大投資者提供安全、穩健、高收益的資產配置方式。截至2019年11月，平臺累計成交額突破1360億元，為客戶累計發放47.5億元收益，贏得投資者一致贊譽。

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　　通過華創證券官網，行家可以直接鏈接到“金匯金融”的頁面——

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　　顯然，這一情況可以證明，這款APP的確是由華創證券直接開發并運營。

　　頁面介紹顯示：自2014年正式上線以來，憑借良好的服務贏得了用戶和業界的一致贊譽。最后更新于2021年的”大事記“顯示，累計交易突破1800億元，發放收益超過80億元。

　　1800億！這一數值，讓行家頗為意外。華創證券的財富業務，竟然有這樣的業績？

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　　一度激增的業績

　　根據黑貓投訴相關帖子中出現的產品購買日期，行家查詢了華創證券發債公告和定期報告，果然有所發現。

　　2021年，華創證券經紀業務凈收入11.74億元，較2020年的8.82億元激增33.44%。財報附注顯示，“代銷金融產品凈收入”3.44億元，同比增長32.14%。而代銷業務的創收，占到當期營業收入的9.19%。

　　2022年，經紀業務凈收入11.36億元，同比回落3.23%；代銷業務攬收3.43億元，同比略降0.44%；對總營收的貢獻上升至13.67%。

　　2023年，經紀業務攬收11.31億元，同比略降0.42%；代銷業務凈收入增長了11.11%，達3.81億元。這一數值相當于當期營業收入的12.35%。

　　而在2024年上半年，華創證券經紀業務凈收入同比下降11.96%，攬收4.44億元；代銷金融產品凈收入僅為0.93億元，同比下降23.70%；在總營收中的占比降至6.55%。

華創證券被投訴，代銷業務曾連續三年高位

　　以此計算，2021年到2023年期間，華創證券代銷業務均處于“高位”，累計創收10.68億元。但在2024年上半年，代銷業務反常的出現“萎縮”。

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　　基本固定的高管

　　由于前述投訴涉及分支機構，行家查看了華創證券主要高管情況。

　　公開信息顯示，包括董事長、總裁等在內的高管團隊，近年來保持了基本穩定。

　　生于1963年的董事長陶永澤，早年曾在軍界、政界和商界任職。中證協顯示，他于2002年擔任華創證券董事長，如今已經超期服役。

　　生于1975年的總經理陳強，為湖南岳陽人士。本科畢業于湖南財經學院金融學專業，上海財經大學EMBA。在證券行業，他曾任海通證券深圳分公司項目經理，興業證券深圳投行部高級經理，江南證券（現中航證券）投行事業部副總經理、北京分部總經理，并且是首批保薦代表人之一。2006年4月，他加入平安證券，曾任投行深圳區域總部執行總經理。2007年4月，他回到中航證券，出任總裁助理、承銷與保薦分公司總經理。2012年11月起，他在華創證券歷任投行業務負責人、副總經理、執委會副主任等職。目前他是華創證券董事、執委會聯席主任、總裁，金匯財富董事，上交所科創板發展委員會委員。

　　最近兩年來唯一的人事變動，來自分管合規高管。

　　2023年10月，時任執行委員會委員、合規總監、首席風險官楊帆因工作安排離任，由巫蘭女士接替。履歷顯示，巫蘭女士生于1968年，曾任京中企華資產評估公司項目經理，證監會人事教育部處長，非上市公眾公司監管部公司監管處、綜合處處長，東海證券合規總監兼首席風險官，中證協自律處分委員會副主任委員，江蘇證券業協會自律監察與合規風控專業委員會主任委員等職。在股東方華創云信，她曾任副總經理兼財務總監、董事會秘書。目前她是華創證券董事、執委會委員、合規總監兼首席風險官。

　　至于財富管理條線究竟由誰負責，行家未能查到公開信息。

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　　孰是孰非的爭議

　　回到前文的投訴。行家并非合格投資者，未能登錄并查詢相關信息。

　　不過，如果華創證券“承諾收益，誤導投資者”的情況屬實，作為銷售機構，勢必將因“賣者未盡責”，承擔相應責任。

　　對廣大投資者來說，這些年的暴雷，曾經有過不少慘痛的教訓。恐怕不會再輕信“官方背書”，“保本保息”之類的“話術”，而是需要謹慎評估風險，做出正確的選擇。

　　而對證券機構和從業人員來說，也需要深度思考：

　　中小券商的財富管理轉型，往往采取了激進模式——依賴高收益非標產品沖規模，合規投入滯后于業務擴張。

　　隨著財富管理行業從“草莽時代”走向“專業時代”，唯有回歸“賣者盡責、買者自負”的本源，中小券商才能在差異化競爭中找到可持續的生存之道。

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