私募年內平均收益率達2.52% 指數增強策略產品領跑

熱點 2025年05月17日 08:40 23 admin

　　本報記者?昌校宇

　　今年以來，私募證券基金業績整體表現亮眼。

　　據私募排排網最新統計數據，截至4月30日，全市場12543只有業績記錄的私募證券基金年內平均收益率達2.52%，近七成產品（8758只）實現正收益，整體展現出較強的盈利能力。

　　從五大一級策略類型來看，截至4月30日，1375只多資產策略產品以2.87%的年內平均收益率領跑市場，其中974只產品取得正收益，占比高達70.84%。8377只股票策略產品以2.56%的年內平均收益率緊隨其后，在4月份市場回暖的推動下，近68%的產品（5687只）獲得正收益。期貨及衍生品策略、組合基金策略和債券策略產品的表現也可圈可點，年內平均收益率分別為2.34%、2.10%和1.87%，展現出較強的市場適應能力。

　　對此，北京止于至善投資管理有限公司基金經理何理對《證券日報》記者表示：“今年以來，A股市場呈現三大特征：一是交投活躍度顯著提升，日均交易量實現階梯式增長，市場流動性持續改善；二是宏觀事件頻發放大資產波動率，創造更多結構性機會；三是階段性行情特征明顯，為股票策略提供了顯著收益貢獻?！?/p>

　　二級策略中，股票策略下的量化多頭策略產品位居細分領域首位。截至4月30日，有業績展示的1424只產品年內收獲2.10%的回報。

　　三級策略中，指數增強策略產品（以下簡稱“指增產品”）交出了令人矚目的成績單。私募排排網統計數據顯示，截至4月30日，有業績展示的649只產品年內平均收益率達6.42%，年內平均超額收益率高達9.10%。這一數據背后，不同規模私募機構的表現各有所長。百億元級私募機構憑借強大的投研實力，旗下148只指增產品年內平均收益率達7.53%，年內平均超額收益率突破10%，且全部實現正超額。中小型私募機構的表現也可圈可點，管理規模在5億元以下、5億元至10億元區間、20億元至50億元區間的私募機構，其旗下產品年內平均收益率均穩定在6%至7%之間，年內平均超額收益率均保持在9%以上，展現出與頭部機構比肩的投資能力。

　　深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜對《證券日報》記者表示：“今年以來，指增產品取得優異表現主要得益于兩大核心因素。從市場環境來看，三大特征為超額收益獲取創造了有利條件：其一，市場流動性持續改善，交投活躍度提升，為量化策略提供了更優的執行環境；其二，市場風格快速輪動，板塊熱點此起彼伏，創造了豐富的超額收益機會；其三，市場波動率保持較高水平，特別是在反彈行情中，為指數增強策略的發揮提供了廣闊空間。從產品特性來看，指數增強策略展現出獨特的‘雙輪驅動’優勢，既充分享受市場整體上漲帶來的Beta收益（跟隨市場波動獲取的投資收益?），又通過精細化的Alpha（超額收益）策略實現收益增厚。這種‘市場Beta打底，主動Alpha添彩’的收益結構，在當前市場環境下展現出強大的競爭力?！?/p>

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