GTC澤匯資本:對(duì)特朗普政策的市場(chǎng)預(yù)期與美元走強(qiáng)

熱點(diǎn) 2025年01月22日 23:00 34 admin

1月22日， GTC澤匯資本表示，隨著特朗普政府即將開始第二任期，全球?qū)γ绹?jīng)濟(jì)政策的預(yù)期愈發(fā)濃厚，特別是在對(duì)沖基金的市場(chǎng)布局中。根據(jù)市場(chǎng)研究和數(shù)據(jù)，許多對(duì)沖基金已將其借貸水平推至自2010年以來的最高點(diǎn)，同時(shí)押注美元將繼續(xù)走強(qiáng)。

　　GTC澤匯資本分析表示，美國股票交易的對(duì)沖基金本周初開始時(shí)，已達(dá)到了自2010年以來的最高杠桿水平。杠桿反映了對(duì)沖基金在市場(chǎng)中的市場(chǎng)定位程度。與此同時(shí)，歐洲股票交易員普遍看好歐洲股市，尤其是金融、科技和能源類公司，預(yù)期其會(huì)受到特朗普政策的提振。

　　GTC澤匯資本進(jìn)一步分析認(rèn)為，特朗普政府推行的減稅、放松監(jiān)管以及提高關(guān)稅政策可能為部分美國股票帶來有利的推動(dòng)作用，但關(guān)稅的增加及市場(chǎng)波動(dòng)性則可能會(huì)抑制整體市場(chǎng)的增長(zhǎng)。倫敦蘭開斯特投資管理公司（Lancaster Investment Management）的投資信函中提到，盡管市場(chǎng)有潛力，但美國當(dāng)前的財(cái)政赤字已超過6%，且經(jīng)濟(jì)已接近完全就業(yè)，這樣的經(jīng)濟(jì)背景下高波動(dòng)和低監(jiān)管環(huán)境，可能對(duì)一些金融公司如Plus500和IG集團(tuán)產(chǎn)生有利影響。

　　GTC澤匯資本表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)信號(hào)的推動(dòng)下，包括系統(tǒng)趨勢(shì)跟隨型基金在內(nèi)的對(duì)沖基金，繼續(xù)押注美元走強(qiáng)。JPMorgan在其1月13日的周報(bào)中提到，對(duì)沖基金的這一押注有可能對(duì)其他貨幣產(chǎn)生重大影響。巴克萊在另外一份報(bào)告中提到，商品交易顧問（CTA）基金的美元多頭倉位已經(jīng)“過度”，尤其是在歐元對(duì)美元的交易中。

　　GTC澤匯資本認(rèn)為，美元走強(qiáng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)及各國企業(yè)，尤其是那些持有美元債務(wù)的企業(yè)，產(chǎn)生的影響值得關(guān)注。美元走強(qiáng)可能會(huì)加劇新興市場(chǎng)企業(yè)的債務(wù)壓力，尤其是那些以美元計(jì)價(jià)的債務(wù)。Two Seas Capital的首席投資官Sina Toussi表示，美元的走強(qiáng)可能會(huì)導(dǎo)致這些企業(yè)面臨更大的償債壓力，尤其是那些外債較高的國家。

　　總體而言，GTC澤匯資本認(rèn)為，美元的強(qiáng)勢(shì)將繼續(xù)推動(dòng)全球貨幣市場(chǎng)的變化，尤其是在特朗普政策的影響下，歐洲和新興市場(chǎng)可能面臨更多的挑戰(zhàn)和不確定性。我們將密切關(guān)注美元走勢(shì)以及其對(duì)全球市場(chǎng)的潛在影響。