布局硬核科技，為什么科創100更有銳度？

熱點 2025年04月10日 13:20 37 admin

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　　內容來源：我是基民

　　從ChatGPT的問世掀起全球AI風暴，到DeepSeek以低廉成本實現GPT-4級性能；從波士頓動力機器人在工廠的精準協作，到宇樹人形機器人在春晚舞臺的驚艷亮相，全球科技產業正經歷著前所未有的范式革命。

　　在AI產業化加速、政策紅利釋放、全球科技周期共振的背景下，或許我們正站在硬科技爆發的臨界點，科技投資也成為全球資本市場的風向標。

　　然而，一個難題接踵而至——全球優質科技標的眾多，加上科技領域研究門檻高，普通投資者該如何在這場全球科技創新浪潮中中把握投資機遇？

　　在中國正穩步走向全球科技創新前沿的當下，答案或許就藏在科創板中。

　　科技投資的正解：為什么是科創板？

　　投資科技，繞不開科創板。這片承載著國家科技創新使命的試驗田，自誕生之日起就肩負著推動中國科技自立自強的重任。

　　從制度設計上看，相較于創業板，科創板對處于萌芽期的企業給予了更高的寬容度，允許優質未盈利科技型企業上市，為高研發投入、高成長潛力的科技企業打開了融資大門。2023年年報數據顯示，2023年科創板公司研發占營收比重中位數達11.94%，遠高于A股平均水平，這種“砸錢”搞研發的魄力，正是科技企業持續創新的源動力。

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　　更重要的是，隨著持續加碼的研發投入，科創板企業在多個關鍵技術領域實現重大突破，科技創新成果接連涌現。在半導體領域，某芯中科自主研發的新一代通用處理器龍芯3A6000，標志著我國在芯片領域邁出了自主可控的關鍵一步；在電磁功能材料與結構領域，某馳科技研發的隱身功能涂層材料已批量應用于我國第三代、第四代戰機，打破了國際技術封鎖；在創新藥領域，某實生物的抗PD-1單抗藥物特瑞普利單抗獲得美國FDA批準，成為首個成功出海的中國創新生物藥。“科技強國”的夢想，正通過科創板公司的創新實踐加速照進現實。（注：列示個股僅陳述客觀事實，不構成投資建議）

　　而在科技創新驅動下，業績快速增長也成為科創板企業的鮮明標簽之一。據科創板日報報道，2024年前三季度科創板全體上市公司實現營業收入合計超1萬億元，平均營業收入達17.34億元，平均同比增長率達38.29%；前三季度營收中位數達5.66億元，去年同期為5.18億元。長遠來看，隨著國內政策加碼、市場需求逐漸回暖，科創板公司業績有望企穩回升，科創板長期投資價值逐漸凸顯。（來源《科創板2024：極不平凡，奮楫者先》20241231）

　　科創100：科創板投資的“黃金標的”

　　科創板擁有許多優質資產，但對于普通投資者而言，直接投資科創板個股面臨兩大難題——50萬元的較高資金門檻和新股前5個交易日不設漲跌幅限制帶來的高波動風險。

　　好在經過六年的積淀和發展，科創板已經發布了多只指數，普通投資者若借助指數投資，既能規避資金門檻限制，又能借助專業機構的力量有望降低波動風險。

　　科創板的指數包括科創50、科創100、科創200和近期剛發布的科創綜指。就當下而言，在科創板眾多指數標的中，科創100指數有著獨特的優勢。

　　科創100的編制規則是在剔除科創50成份股后，選取上市滿2年、日均總市值與成交額都在前100的證券作為樣本，這些企業都是科創板的“中堅力量”，不僅爆發潛力強，而且整體的行業分布更貼合科創板整體生態。

　　首先，科創100定位中盤成長。根據Wind統計，截至2025年3月26日，科創50、科創100、科創200的成份股平均市值分別為706億元、205億元、67億元，其中科創100有63%的企業市值分布在100億到200億之間，這些企業往往在細分領域擁有獨特的技術優勢，而且有不少都屬于“專精特新”的范疇，讓科創100指數有望成為捕捉科技企業成長紅利的利器。

　　再從行業分布來看，Wind數據顯示，截至2025年3月26日，按照申銀萬國二級行業分類標準，科創100的前10大行業分別為半導體、化學制藥、醫療器械、電池、IT服務Ⅱ、軍工電子Ⅱ、光伏設備、生物制品、電子化學品Ⅱ、通信設備，不僅涵蓋了多個科技領域，而且分布較為分散，有助于多維度捕捉科創投資機會。

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　　此外，科創100成份股公司還具備較好的盈利預期。根據Wind一致預測的數據，科創100成份股公司在2024-2026年的預測營收增速分別為17.8%、18.5%、23.9%，高于科創50以及創業板指。在成份企業基本面持續向好的支撐下，科創100也展現出較強的業績彈性，Wind數據顯示，在2020年以來的多輪反彈行情中，科創100的反彈力度基本均高于市場主流寬基指數。可見，當權益市場出現趨勢機會時，科創100更有望成為漲幅領先的品種。

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　　投資科創100的舒適“姿勢”

　　目前，掛鉤科創100的基金產品不少，通過指數增強基金參與科創100投資或是較優的方式。

　　這是因為，科創100中小市值風格、高波動性和成長潛力的特性，為增強策略提供了豐富的“阿爾法”機會，指數增強型基金可以在跟蹤科創100指數的基礎上，通過量化模型、主動選股等策略，優化行業配置、精選個股，力爭實現超額收益。

　　4月7日起，長城上證科創板100指數增強基金（A類：023446，C類：023447）正式發行，擬由長城基金總經理助理兼量化與指數投資部總經理雷俊擔綱管理，將基于科創100指數的優秀底層基因，利用量化模型、配合AI因子體系，尋找超越市場的機會。想投資硬科技、把握時代大趨勢的投資者，不妨關注一下！

　　風險提示：基金有風險，投資須謹慎。請投資者全面認識本基金的風險特征，聽取銷售機構的適當性意見，根據自身風險承受能力，在詳細閱讀《基金合同》、《招募說明書》等信息披露文件的基礎上，謹慎投資。本基金經管理人評估風險等級R4-中高風險，適合偏好C4-積極型及以上客戶，具體風險等級以代銷機構為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發展的所有階段，基金的過往業績及凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資者進行投資時，應嚴格遵守反洗錢相關法規的規定，切實履行反洗錢義務。本投資觀點僅代表當時觀點，今后可能發生改變，僅供參考，并不構成對投資者實質性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔責任。本基金可投資于境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。

標簽：科創