境外融資渠道暢通港股IPO熱度居高不下

熱點 2024年11月23日 08:40 75 admin

　　今年以來港股IPO募資金額前三名

　　□ 美的集團 356.67億港元

　　□ 華潤飲料 57.74億港元

　　□ 地平線機器人 54.07億港元

　　◎楊子晏記者唐燕飛

　　企業赴港上市熱情高漲。11月19日，順豐控股公告稱，公司于11月19日至22日招股，擬全球發售1.7億股H股，發售價將為每股32.3至36.3港元，預計募資金額約56.61億港元（假設超額配股權未獲行使），有望成為今年以來港股第三大IPO。

　　今年以來，港股IPO募資金額同比大幅上升。同花順數據顯示，截至11月21日，港交所共迎來57家IPO企業，首發募資總額為711.12億港元。去年同期，港交所迎來54家IPO企業，首發募資總額為357.28億港元。

　　中國證監會數據顯示，截至11月21日，今年以來129家企業提交了境外上市備案材料，其中多數為赴港上市。瑞銀全球投資銀行副主席及亞洲企業客戶部聯席主管李鎮國預計，今年四季度，港股一級市場將持續活躍，希望在大型IPO項目帶動下，港股全年IPO募資金額排名重回全球前三。

　　大型IPO接踵而至

　　港交所官網顯示，11月以來，已有6家企業通過聆訊。同時，企業遞表的步伐加快，已有12家企業遞交招股書，僅11月13日當日就有4家。11月遞表企業中，大部分為內地企業，主要來自人工智能、自動駕駛、生物醫藥等賽道。

　　美的集團、華潤飲料、地平線機器人位居今年以來港股IPO募資金額前三。其中，美的集團首發募資總額達356.67億港元，位居榜首；華潤飲料和地平線機器人緊隨其后，分別募資57.74億港元和54.07億港元。這3家公司登陸港股的時間均為四季度。

　　為何近期港交所IPO申報與上市格外熱鬧？中泰國際策略分析師顏招駿認為，一般來說，企業會趕在前一報告期結束前進行IPO申報。若等到明年遞交申請，需要更新今年全年的財務數據，提升企業成本并會延長IPO進程。因此，報告期末申報企業數量會相對較多，12月底時港股IPO受理數量可能會有所回升。

　　一位投行人士表示，近期港股市場對大型IPO較為青睞，因為這些IPO一般流動性較高。同時，機構投資者更關注現金流與盈利性高的公司。

　　此外，不少企業正推進“A+H”上市。據統計，除順豐控股外，還有百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達股份等多家A股上市公司籌劃推進赴港上市計劃。關于選擇赴港上市，順豐控股在招股書中解釋稱，香港作為國際金融中心之一，眾多國際投資者活躍于此，H股公司將更容易得到國際投行和投資機構的研究，有更多機會接觸到海外投資者，擴大投資者基礎。

　　新股市場人氣回暖

　　今年以來，港股新股市場人氣回暖，多家企業公開發售認購倍數超千倍。

　　11月8日，晶科電子股份上市，公開發售認購倍數為5677.83倍，為港股歷史第二高，也是今年的“年度認購王”。此外，10月2日，卡羅特登陸港交所，公開發售獲1347.27倍認購；10月23日，華潤飲料登陸港交所，公開發售獲234.49倍認購，國際發售獲24.47倍認購。

　　隨著港股市場有所回暖，多家企業招股價格以區間上限定價。例如，傲基股份招股區間為每股14.56港元至15.6港元，最終發行價為每股15.6港元。地平線機器人招股區間為每股3.73港元至3.99港元，最終發行價為每股3.99港元。

　　“在市場行情較好時，企業的國際配售與公開配售容易獲得較高的超額認購，因此會以招股區間上限定價。此前，一些企業為了求穩，會以招股區間下限定價。”上述投行人士表示。

　　多只港股次新股漲幅亮眼。截至11月21日收盤，同源康醫藥-B上市以來漲152.48%，經發物業上市以來漲300%。

　　境外融資渠道進一步暢通

　　近期在港上市的企業中，多數為內地企業。支持企業境外上市，是擴大資本市場對外開放的重要措施之一。

　　中國證監會主席吳清11月19日表示，進一步保持境外融資渠道暢通，進一步提升境外上市的備案效率，積極支持符合條件的境內企業赴境外上市，更好地利用好兩個市場兩種資源。

　　自2023年3月31日境外上市備案管理相關制度規則實施以來，企業赴境外上市不斷升溫。中國證監會數據顯示，截至11月21日，今年以來129家企業提交了境外上市備案材料。

　　在業內人士看來，境外上市備案數穩健增長，呈現積極向好態勢。目前，境外上市備案材料要求有所簡化、審核進度有所加快，市場透明度進一步提高。“相較美股上市或赴瑞士發行GDR，中國香港的法律、市場規則和監管環境與內地更具兼容性，尤其適合生物科技、互聯網等領域中小型企業上市?！鄙鲜鰳I內人士說。

標簽：港股