計算機行業周觀點：AI應用有望持續精彩

熱點 2025年08月03日 22:40 3 admin

　　市場回顧：本周（2025.7.28-2025.8.1），滬深300 指數下跌1.75%，計算機指數下跌0.20%。　　周觀點：AI 應用繼續精彩　　（1）設計軟件巨頭Figma 成功上市，掀起AI 應用熱潮 7 月31 日，設計軟件平臺公司Figma 在美國紐交所成功上市，成為美股2025年最大的IPO。上市首日，Figma 大漲250%，市值達到563 億美元。Figma 招股書顯示，2024 財年Figma 營收同比增長48%，2025Q1 營收同比增長46%，頭部客戶NDR 為132%，展現出極強的客戶粘性。截至2025 年一季度末，Figma 的MAU 達1300 萬，擁有約45 萬名付費客戶，其中1031 家客戶每年為其貢獻至少10 萬美元的收入。根據Figma 測算，其TAM 達330 億美元。設計軟件巨頭Figma 成功上市并在資本市場表現亮眼，彰顯市場對AI 應用商業化前景的高度認可。　　（2）OpenAI GPT-5 系列模型或將于8 月初發布，模型創新值得期待據the Verge 報道，預計GPT-5 最早將于8 月初發布。OpenAI 計劃同時發布三個版本的GPT-5，分別為主版本（推理版）、Mini 版和Nano 版，其中完整版和mini 版GPT-5 將通過ChatGPT 和API 提供，但nano 版本則僅通過API 供應。該模型將集成先進的o3 推理能力，這一創新技術的應用，預計將極大地增強GPT-5 在理解和處理復雜信息方面的能力，使其更加智能化和高效化。GPT-5 的發布，有望進一步帶動AI 應用發展。　　（3）我國部署深入實施“人工智能+”行動，推動AI 場景化落地 7 月31 日召開的國務院常務會議審議通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用，加強人工智能與各領域廣泛深度融合，將助力傳統產業改造升級，開辟戰略性新興產業和未來產業發展新賽道。會議的系列部署方向清晰、務實有力，明確了人工智能行業發展路徑，反映了國家政策對AI 的高度支持。　　投資建議　　設計軟件巨頭Figma 成功上市，并在上市首日取得250%漲幅，彰顯市場對AI應用前景的高度看好。同時， GPT-5 系列模型即將發布，有望進一步帶動AI投資熱潮。AI 應用端推薦金山辦公、鼎捷數智、邁富時、致遠互聯、金蝶國際、博彥科技、用友網絡、同花順、恒生電子、合合信息、拓爾思、科大訊飛、焦點科技、中科創達、稅友股份、上海鋼聯等，受益標的包括漢得信息、萬興科技、歐瑪軟件、新開普、新致軟件、泛微網絡、漢邦高科、海天瑞聲、石基信息、漢王科技、漢儀股份、三六零、彩訊股份、福昕軟件、快手-W、美圖公司、金橋信息、多點數智、北森控股等。AI 算力端推薦海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州數碼等，受益標的包括寒武紀、景嘉微等。　　風險提示：宏觀經濟環境下行風險；政策落地不及預期等。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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