機械設備行業(yè)事件點評報告：智能化技術升級應用試點關注反內(nèi)卷+新一輪智能化改造浪潮下投資機會

熱點 2025年08月04日 03:40 1 admin

　　事件：7 月31 日，國家能源局發(fā)布《關于開展煤礦智能化技術升級應用試點工作的通知》，聚焦煤礦智能化建設重點領域和典型應用場景，升級開展關鍵技術攻關和創(chuàng)新實踐應用。　　此前，7 月10 日國家能源局綜合司印發(fā)《國家能源局綜合司關于組織開展煤礦生產(chǎn)情況核查促進煤炭供應平穩(wěn)有序的通知》，要求煤礦應當按照均衡生產(chǎn)原則，科學安排年度、季度、月度生產(chǎn)計劃，合理組織生產(chǎn)。　　7 月10 日印發(fā)的文件中提到，年度原煤產(chǎn)量不得超過公告產(chǎn)能，月度原煤產(chǎn)量不得超過公告產(chǎn)能的10%。本次核查范圍為山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、貴州、陜西、寧夏、新疆等8 省(區(qū))的生產(chǎn)煤礦，已進入聯(lián)合試運轉(zhuǎn)的煤礦參照生產(chǎn)煤礦進行核查。我們認為，在雙碳背景下嚴格控制產(chǎn)能、反內(nèi)卷、以及部分煤炭主要供應地區(qū)開采難度逐步加大、安全標準提高的背景下，煤炭供給端具有一定的支撐，煤炭價格有望逐漸企穩(wěn)。此外，我們認為查超產(chǎn)并不會影響對煤機的采購需求，而是從安全、市場穩(wěn)定角度出發(fā)，相比對使用量的影響，對煤炭價格、煤炭企業(yè)盈利能力、行業(yè)信心、中游煤機設備商的議價能力的正向影響更為重要。　　從煤礦智能化進程來看，2024H1，全國已累計建成智能化采煤工作面2201個，掘進工作面2269 個，我們按照全國4000 處礦井，平均每個礦井2 個采煤工作面，即共計8000 個工作面計算，當前采煤環(huán)節(jié)的智能化滲透率約為27.5%。按照煤礦智能化的幾個階段，當前我國處于煤礦智能化初級階段，距離歐美部分礦井做到無人化仍然有進一步提升空間。　　7 月31 日國家能源局發(fā)布的智能化技術升級應用試點相關文件中明確提到多個定量的建設目標，例如掘進環(huán)節(jié)，煤巷智能掘進工作面，月進尺達到1200 米的，正常生產(chǎn)期間工作面迎頭100 米范圍內(nèi)作業(yè)人員不超過6 人；而在采煤環(huán)節(jié)，薄及中厚煤層智能綜采工作面，生產(chǎn)期間工作面及兩端頭20米范圍內(nèi)作業(yè)人員合計不超過2 人（面內(nèi)無人作業(yè)），大采高智能綜采工作面則不超過4 人（面內(nèi)作業(yè)人員不超過2 人）。而此前初級智能化改造后的工作面人員仍有十數(shù)人，這表明此次文件對智能化水平的要求有明顯的進一步提升，更加嚴格。這標志著，我國煤礦開采行業(yè)正逐步從最初的綜采自動化、信息化、初級智能化，逐漸邁向中級智能化、無人化等階段，安全、工作效率將進一步提升。　　投資建議：重點關注煤礦智能化改造龍頭企業(yè)中創(chuàng)智領（鄭煤機）、天地科技、三一國際。　　風險提示：政策不及預期風險、智能化改造進展不及預期風險、技術進展不及預期風險、煤炭價格波動風險、原材料價格波動風險【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

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