低利率時代，如何把握權益投資機會？
博時基金指數與量化投資部投資副總監兼基金經理?劉釗
當前宏觀經濟環境主要特征為“增速降檔”和“結構轉型”。過去我國GDP增速在兩位數以上，但近年來增速已降至5%左右，并且經濟中存在杠桿問題需要消化。同時，不同行業之間的表現差異顯著，高新技術產業如AI等持續增長，而傳統行業的企業則面臨利潤下滑甚至虧損的問題。
今年A股市場表現出了明顯的結構性分化。新興生產力行業的企業股價和業績表現較為出色，而一些傳統企業的股價則表現不佳。這種分化不僅存在于不同行業之間，也體現在同一行業內不同公司的表現上。
當前，利率下降有助于刺激消費和經濟增長。對于股票市場而言，低利率環境下，存款和其他無風險投資回報減少，使得上市公司的分紅顯得更具吸引力，從而推高了股票估值。根據分析，從1.8%的存款利率降到1.3%，理論上可以使市盈率從約50倍上升到70倍左右，這意味著即使其他條件不變，僅因利率下降就有望推動市場向好。然而實際情況并未達到這一預期，表明除了估值因素外，還有其他因素制約了市場的上漲。
除了利率下降帶來的估值提升外，企業業績的增長潛力是另一個關鍵因素。盡管部分企業在短期內業績有所下滑，但從整體上看，上市公司一季度利潤同比增長約為3%（數據來源：WIND），顯示出一定的增長勢頭。此外，政策支持也是重要的催化劑。
細分來看，消費作為中國經濟的重要組成部分，盡管當前消費單價尚未完全恢復至疫情前水平，但從節假日消費情況看，消費總量和人數均有增加的趨勢。隨著收入水平的逐步穩定，預計未來消費支出有望進一步回暖，尤其是單價有望隨時間逐漸上升，這有望促進消費市場的全面復蘇。
AI領域的投資機會非常廣泛，但對于普通投資者而言，由于難以區分具體個股的表現差異，建議通過投資科創AI等相關指數基金來參與該領域的發展。當前階段，算力相關的細分賽道或具有較大潛力。
普通投資者可以根據自己的風險偏好選擇適合的投資工具。對于風險偏好較低的投資者，建議關注滬深300這類代表大盤藍籌股的指數；而對于愿意承擔更高風險追求更高回報的投資者，則可以考慮創業板或中證500這樣的成長型指數基金。
標簽： 如何把握
相關文章
-
行業基金的估值修復機會如何把握？詳細閱讀
在投資領域，行業基金的投資價值常常與估值修復機會緊密相連。把握行業基金的估值修復機會，對于投資者實現資產增值至關重要。要把握行業基金的估值修復機會，首...
2025-08-03 5 如何把握
-
如何把握A股市場上漲時的投資機會？這些機會對投資組合有何調整方向？詳細閱讀
在A股市場上漲階段，投資者若想有效把握投資機會并合理調整投資組合，需要綜合考慮多方面因素。首先，對市場趨勢進行準確判斷是把握機會的基礎。投資者可借助技...
2025-06-29 19 如何把握
-
網站文章發布時間，如何把握最佳時機，提升閱讀量與影響力，優化網站文章發布時間，提升閱讀量與影響力的黃金法則詳細閱讀
把握網站文章發布最佳時機，需考慮讀者活躍時段、內容時效性及節假日因素，分析數據，了解讀者行為，選擇高峰時段發布，并關注時事熱點，提高文章閱讀量與影響力...
2025-06-08 53 如何把握
-
揭秘高權重搶注域名網站，如何把握網絡資產先機，網絡資產先機揭秘，高權重搶注域名網站策略全解析詳細閱讀
高權重搶注域名網站揭秘：通過精準分析行業趨勢，快速搶注高價值域名，把握網絡資產先機，運用先進技術，快速篩選潛在熱門域名，助力企業搶占市場先機，提升品牌...
2025-04-22 31 如何把握
-
北京重型網站搭建回收價格解析，如何把握市場脈搏，實現資產增值詳細閱讀
隨著互聯網技術的飛速發展，越來越多的企業開始重視網站建設，以提升自身品牌形象和競爭力，在網站建設過程中，企業往往會面臨一系列問題，如高昂的搭建成本、后...
2025-02-07 45 如何把握
發表評論