視頻|吳清：中長期資金入市實(shí)施方案出臺“干貨多多”

熱點(diǎn) 2025年01月23日 10:40 38 admin

專題：證監(jiān)會等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》

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　　發(fā)言實(shí)錄：

　　中國證監(jiān)會主席吳清：女士們、先生們，各位媒體朋友，大家上午好！蛇年春節(jié)即將來臨，我們今天在國新辦又一次相會，非常高興。借這個(gè)機(jī)會，首先給大家拜一個(gè)早年，也借這個(gè)機(jī)會感謝大家長期以來對資本市場的關(guān)心和支持！今天是臘月二十四，按南方是小年，昨天是北方的小年，大事兒不過夜，更不能過年，所以我們只爭朝夕，今天召開這個(gè)發(fā)布會主要是經(jīng)中央金融委員會全體會議審議同意，六部委印發(fā)了《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，昨天下午已經(jīng)發(fā)布了新聞稿。今天借這個(gè)發(fā)布會，我和財(cái)政部、人力資源社會保障部、人民銀行、金融監(jiān)管總局等《實(shí)施方案》起草部門的負(fù)責(zé)同志，共同介紹《實(shí)施方案》出臺的背景、主要內(nèi)容以及相關(guān)工作，并回答大家關(guān)心的問題。

　　大家都知道，中長期資金是資本市場重要的專業(yè)投資力量，也是維護(hù)市場平穩(wěn)健康運(yùn)行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”。以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視中長期資金入市工作。黨的二十屆三中全會明確提出，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，支持長期資金入市。去年9月26日中央政治局會議和其后的中央經(jīng)濟(jì)工作會議都作出非常明確的部署，強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)住股市，深化資本市場投融資綜合改革，打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)。去年9月底，中央金融辦和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，明確了推動各類中長期資金入市、構(gòu)建“長錢長投”制度環(huán)境的重點(diǎn)工作安排。《指導(dǎo)意見》發(fā)布實(shí)施以及支持資本市場貨幣政策工具等一攬子增量政策落地見效，對市場穩(wěn)定起到了有力支撐作用，推動市場回穩(wěn)向好。

　　這次印發(fā)的《實(shí)施方案》，既是深入貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于推動中長期資金入市決策部署的又一重要舉措，也是對前期《指導(dǎo)意見》的細(xì)化、深化和具體落實(shí)。《實(shí)施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題，提出了一系列的更加具體的舉措，既立足當(dāng)下，確定了各類中長期資金提高投資A股實(shí)際規(guī)模、比例的一些具體明確指標(biāo)要求；更著眼長遠(yuǎn)，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態(tài)建設(shè)等方面作出了一些針對性的制度安排，可以說“干貨”滿滿。有這么幾個(gè)要點(diǎn)：

　　一是提升實(shí)際投資比例。經(jīng)過認(rèn)真研究論證，明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。對商業(yè)保險(xiǎn)資金，力爭大型國有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億的長期資金。第二批保險(xiǎn)資金的長期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大。

　　二是延長了考核周期。考核周期短是多年來制約商業(yè)保險(xiǎn)資金、年金基金等一些中長期資金擴(kuò)大A股投資的一個(gè)重要卡點(diǎn)。實(shí)施長周期考核，能夠有效熨平短期市場波動對業(yè)績的影響。本來是個(gè)長錢，但是考核周期過短就難以長投，通過考核周期調(diào)整，能夠提升中長期資金投資行為的穩(wěn)定性。這次《實(shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險(xiǎn)公司當(dāng)年度經(jīng)營指標(biāo)考核權(quán)重，細(xì)化明確全國社保基金五年以上長周期考核安排。對中長期資金入市工作來說，這是一個(gè)非常重要的制度性突破，可以說是解決了多年要解決沒解決的問題。從境內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，這也有利于改善各類中長期資金投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)共贏。舉個(gè)例子，全國社保基金是境內(nèi)參與股票投資最積極的真正的長期資金，成立20多年來投資A股的平均年化收益率達(dá)到11.6%，這是很高的。主要得益于社保基金堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資，其中的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該說很值得認(rèn)真的總結(jié)、借鑒。

　　三是進(jìn)一步鞏固形成了落實(shí)增量政策的合力。大力引導(dǎo)中長期資金入市是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。《實(shí)施方案》的制定過程中，中央金融辦加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，財(cái)政部、人力資源社會保障部、人民銀行、金融監(jiān)管總局、社保基金理事會等部門和我們一起緊密協(xié)同配合，創(chuàng)造性地開展工作，共同推進(jìn)形成了剛才介紹的這些具體的、有力的政策舉措，這也是重要的、利長遠(yuǎn)的制度改革。在后續(xù)落實(shí)過程中，我們將繼續(xù)加強(qiáng)溝通協(xié)作，強(qiáng)化跟蹤問效。

　　我們相信，在黨中央、國務(wù)院堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，在各方面大力支持下，《實(shí)施方案》各項(xiàng)舉措落地，將進(jìn)一步提升中長期資金的權(quán)益配置能力，穩(wěn)步擴(kuò)大投資規(guī)模，改善資本市場資金供給與結(jié)構(gòu)，鞏固資本市場回升向好的良好局面；也將有助于中長期資金提升長期投資回報(bào)，更好踐行長期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，實(shí)現(xiàn)中長期資金保值增值、資本市場平穩(wěn)健康運(yùn)行、實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

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